多空对决 消费盛宴中场还是终场

来源:中法檠田网 2019-09-11 15:28:20

今年以来,截至8月23日,上证综指下跌17.61%,创业板指下跌16.95%,沪深300下跌17.63%,中证500下跌22.19%,各大指数都出现较大程度下跌,整体赚钱效应较差。具体到大类板块上来,各板块没有趋势性行情,仅现结构性机会。

“从全省情况来看,4~10日,污染累积加重,呈持续区域性污染,其中盆地西部和南部局部城市可能出现中度至重度污染。”记者从昨日上午举行的空气质量会商会上获悉,来势汹汹的雾霾已经覆盖京津冀地区、山东、河南、湖北、湖南以及成渝地区,未来72小时成都的气象扩散条件持续偏差,污染物积累过程持续,空气质量持续中度至重度污染,形势不容乐观。

虽然公募基金在8月出现一致减持消费板块的动作,但值得注意的是,在8月前两周,北上资金仍在逆势加仓。

出生于自治区成立前一年的郑军里坦言,那是个文化艺术产品匮乏的年代。幸运的是,父母的艺术熏陶引导他走上了绘画的道路。做会计的父亲酷爱诗歌、书法,学音乐的母亲则收集了一些俄罗斯的明信片和油画。母亲的学生——一个绢纺厂的美工成了他最初的启蒙老师,使他认识了素描与造型,练就了扎实的基本功。

据太平洋证券统计,8月北上资金净流入138.83亿元,较7月底减少约7.5%。即使消费股表现不佳,依然受到北上资金的青睐,市值减少最多的食品饮料和家用电器反而是资金净流入最多的行业。每日前十大活跃个股中,食品饮料、家用电器分别净流入21.6亿元和21.83亿元。大金融紧随消费,银行、非银金融板块的净流入分别为7.79亿和14.6亿元。

据了解,2号线从苏州科技城的龙康路站到浒墅关镇的新区火车站,全长18公里。全线具有地面、高架及地下段等多种形式,有效避开沿线25个道路交叉点,极大提升了综合交通效率。

整体来看,随着股价不断上行,消费行业整体估值处于相对高位。在今年整体弱势的行情中,前期强势的消费板块纷纷开始补跌,地产下游的家电率先补跌,6月后食品饮料、医药生物等加入补跌队伍,7月后消费板块的补跌进一步加速。截至8月23日收盘,中证消费指数今年以来下跌14.17%,上周五(8月17日)触及年内新低10327.29点。

从资金流向来看,此轮下跌或与基金调整持仓有关。北京一位热衷于消费板块投资的基金经理严沈(化名)表示,早在二季度末,他就减持了一波已经赚取了相对收益的消费个股,“落袋为安”。

一对夫妻深夜吵架被邻居报警扰民,民警接警后上门处置。夫妻俩拒不配合民警工作,并推搡、辱骂民警,还将民警反锁在室内长达一个多小时。北京晨报记者昨天获悉,夫妻二人因妨害公务罪被公诉。经过审理,法院判处丈夫曾某有期徒刑8个月,其妻欧某被判处有期徒刑6个月,缓刑一年。

国盛证券认为,当前外资是影响消费股走势的核心因素。随着近年来国际化的推进,外资不仅是A股最重要的增量资金,同时也已成为行业轮动体系中不可忽视的驱动因素。从资金偏好与影响来看,大消费无疑是外资最为偏爱的板块,且数据显示北上资金与消费行业涨跌相关性最为明显。回顾过去两年A股的行业轮动,外资的流入流出与国内市场风格变化密切相关。

中国证券报记者发现,基金趋势性地选择减持医药、食品饮料等消费股,或是从8月开始。据好买基金研究中心统计,近两周时间内,食品饮料板块都在基金减持的行业前三名之列。截至8月18日,基金最新配置比例位居前三的行业是电子元器件、通信和餐饮旅游,配置仓位分别为4.03%、3.90%和3.21%。此前一周的8月11日,基金配置比例位居前三的行业是食品饮料、医药和餐饮旅游,配置仓位分别为4.22%、3.70%和3.47%。

“有人说东北人不行,我不认可,大家到深圳去看看,在那里很多东北人都成功了。”辽宁一位土生土长的企业家曾这样说。同样一个人,在此地无所作为,到彼地便成功了,可见人才不仅要“养”,还要“培”。对东北来说,营造人才成功的环境与发现人才、吸引人才、留住人才同样重要。

褚一斌在2016年向前来专访他的《人物》杂志解释,当时他因为投资美股作息昼夜颠倒,状态不好;此外,“我个人的特点、经历,我见过的东西跑过的地方比父亲多,活动半径比父亲大。我要选择的话,我并不最想做农业”。

在这份通知中,将位于周恩来总理童年读书处周边地区的三元巷民居、千霞旧书屋、西长西街清代民居、周氏祠堂、泗阳公馆、程家巷民居、义顺巷民居、人民剧场共八处建筑列入不可移动文物名单。

今年9月前,具体的课程设计方案、具体安排将会出炉,到了9月各级系统也将开课。

从消费各大子板块来看,分化较为严重。在7月上旬仍被认为是最为抗跌的食品饮料和医药生物板块,也没有抵挡住随后的快速下跌。

联讯证券分析师朱俊春建议,当前针对消费行业配置,可以关注几点:补跌是积极信号,消费板块股价补跌中估值会逐步合理;中秋、国庆和购物节的消费数据和三季度业绩相互验证;可选消费如汽车、手机仍然是观察消费景气度的重要方向。

另从北上资金对个股的持股数量来看,据太平洋证券统计,医药生物板块中也出现分化,遭到加减仓的个股数量都非常多。截至8月17日,北上资金共持股1894家A股企业,其中持股数量较7月底增加的共715家,医药生物、化工、电子、计算机、机械设备等板块增持的公司数最多;较7月底减少的共779家,医药生物、房地产、计算机、机械设备、化工等板块减持的公司数最多。但从变动公司占全部公司比例来看(各行业增持或减持公司家数/该陆港通持股标的总数),银行、钢铁、非银金融、纺织服装、房地产等板块持股数量增加的公司占比较多,而食品饮料、通信、国防军工、计算机、传媒生物等板块持股数量减少的公司占比较多。

在海南大学,彭丽媛和来宾们观看了大学生志愿者同联合国艾滋病规划署中国亲善大使等共同参与的“关爱自己、远离艾滋”主题班会表演。活动中还播放了彭丽媛参与拍摄的艾滋病反歧视公益短片《永远在一起》,以及体现关怀受艾滋病影响儿童的音乐情景剧《圆愿小屋》,感动了在场的所有人。

第五节“人本线”推进(下):劳动者就业、收入及其“劳权实现” 

华南某大型公募基金经理表示,当前消费板块的调整还未到位。消费板块的表现,仍是基于宏观层面消费基本面改变之后的补跌行情,或持续到年末。以白酒板块为例,虽然当前高端白酒的一批价格已经出现松动,但要真正触底,还得等待贵州茅台的一批价格下降。据他判断,时点或在春节前后,“触底之后才是企稳反弹”。

基于从上至下的角度,西南证券分析师朱斌判断,持续近3年的消费行业普涨态势或逐渐终结,消费盛宴或就此终结,而更多地体现为一些结构性的机会。从宏观层面来看,消费增速回落,既有周期性因素,更有结构性因素,且结构性因素占主导。周期性因素在于延续3年的“棚改货币化”告一段落,而结构性因素则在于房价的狂飙突进带来高昂的购房支出对于消费的挤出终于开始进入临界点。消费增速回落带来的影响,最终将传导至资本市场。

上游新闻注意到,通告中称对阻碍、干扰流浪狗捕杀工作的,视情节轻重,予以批评教育、行政处罚,情节最重者甚至要追究刑事责任。

被通报停职7人的这6个单位正是前一天参加全媒体问政、接受民声质询的6家单位。

据Wind数据统计,今年以来,截至8月23日,食品饮料下跌10.52%,医药生物下跌10.40%。而消费股中的轻工板块、纺织服装、商业贸易、家用电器等板块相对调整较大,调整幅度大于或接近于大盘调整的力度,分别下跌26.54%、25.90%、22.96%和23.31%。

具体到消费类个股中,雷纯华表示,一些优质的消费类个股经过2016年以来的上涨,都或多或少呈现泡沫化,很难再大幅上涨。

事故引发了路段堵车。被堵在车流中的澧县盐井镇司法所司法助理员肖俊,原本着急赶往县司法局送一份材料。他下车查看情况时,听到围观群众惊慌的呼喊,便立即往十几米外的事故地点冲去。“当时来不及想别的,赶紧脱了衣服下水救人!”

“在业务量迅速增长的情况下,全网运行平稳顺畅,轻松实现全网‘不瘫痪不爆仓’的目标,很大程度上得益于‘千里眼、顺风耳、护身符’的支撑保障作用。”许良锋说,在安全监管信息系统建设运行的10年间,快递行业发展迅猛,快递数据信息量迅速增长,技术创新应用也不断更新迭代。面对新形势新情况,安全监管信息系统及时采用最先进的大数据技术,对系统开展升级改造和优化完善。

有趣的是,虽然这两次会议都涉及上海,但却没有上海的“负责同志”列席会议。此次关于领导干部“家里人”经商办企业的改革问题,却首次在中央深改组会议的新闻通稿中,出现了“上海市负责同志列席会议”的字眼。

当前消费板块的调整出现几大特征。据华林证券策略分析师雷纯华分析,一是与地产相关的行业,如厨电、空调和轻工等板块,近期调整力度较大。二是可选消费品调整相对较大。

9月7日,姜昆(左二)表演相声剧。当晚,相声演员姜昆带领老中青相声演员在香港新光戏院大剧场演出《姜昆“说”相声》。新华社记者李钢摄

近两年时间里,消费股成为A股市场中表现最好的板块。但近期,消费板块在市场调整中接连下跌,不少机构开始大呼消费牛市终结。但与此同时,根据对北上资金的统计,8月前两周,消费股依然受到北上资金的青睐,市值减少最多的食品饮料和家用电器反而是资金净流入最多的行业。当下,针对消费股的多空对决正在机构投资者中上演。

报道称,中国2014年推出《反间谍法》,首次明确间谍行为的法律定义。根据中国法律,间谍行为最高可判死刑。据悉,中国自去年起以涉嫌从事间谍活动为由,共拘捕五名日本人,包括上周在北京被捕的中日青年交流协会理事长铃木英司。

由于消费板块是抗周期的,在经济下行的情况下,消费受到的影响并不大,比周期股更加稳定。过去两年A股市场表现最好的其实是消费股。从半年报的情况看,消费股的盈利增长相对更加确定,特别是消费龙头股贵州茅台,在巨大的盈利基数上,上半年仍然保持了40%的高速增长。前海开源首席经济学家杨德龙表示,这说明受益于消费升级及消费扩张的这些公司,都有比较好的盈利增长空间。受获利回吐压力和补跌需求等因素的影响,近期很多消费股调整幅度比较大。建议投资者从中挖掘已经调整到位的消费股的投资机会,包括白酒、医药、食品饮料等板块。一旦市场企稳反弹,上述消费股是投资者入市抄底的首选标的。

餐饮业的变化折射人们消费升级的变迁。韩明说,中国美食节始创于2000年,18年来,共吸引超600万人次参与和观摩交流,专业观众超过30万人次,海内外展商1万多家,展览展示优质食材6万多种、特色美食2万多种、餐饮品牌5000多个,真正成为“行业盛会、百姓节日”。

国盛证券则基于对北上资金近期流向分析认为,消费板块即将迎来由外资推动的修复行情。7月底以来,外资流入再次提速,北上资金单周净流入额再超百亿,且配置重心重回消费。一方面受9月MSCI纳入比例上调预期的驱动,另一方面国内稳定汇率的积极信号显现,叠加富国罗素指数纳入预期,后市外资提速趋势有望延续,消费板块将再获增量资金。同时,消费品基本面根基并未动摇,二季度最终消费支出及对总需求贡献率都稳中有升,服务消费增长依旧稳健。在当前遏制房地产价格的基调下,楼市和房贷对于消费的挤出效应将真正意义上减弱,叠加下半年精准扶贫、个税改革等扩内需政策,大众消费品景气度有望延续。结合过去五轮消费股调整经验来看,每次补跌完成后消费股都能继续跑赢市场,且历史上周期与消费指数之比整体上都呈逐级下降趋势,也体现了消费股稳定的中长期配置价值。

从后期走势来看,不同机构之间对消费板块的行情出现了分歧。上述提早减仓的基金经理严沈告诉记者,6月的减仓仅仅是因为估值不再“划算”,他仍然坚定看好消费板块。等板块调整到又一个“划算”的位置,他仍然会重新加仓。

获客对象的重点也在悄然生变,C端用户经历多轮清洗,借贷需求趋于饱和,金融机构手握大量资金,风控倒逼业务,苦等大平台分发流量,而整个互联网行业的获客成本价格正在以每年20%左右的速度上涨。

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